Каким капиталом владеют МФО

Центральный банк разработал методику, помогающую определить величину активов МФО. В эту сумму теперь включены и проценты по кредитам. У некоторых организаций на эту позицию приходится не менее половины общей задолженности. Подобный подход даст возможность отдельным МФО занять высокую позицию в рейтинге и сделает их более привлекательными для инвесторов. Но даже такие преференции оказались недостаточными для отдельных участников рынка.

Именно они озвучили информацию, что Центральный банк завершил разработку документа, устанавливающего способ определения активов МФО. Согласно первоначальному варианту, эта величина рассчитывалась следующим образом: складывались средства самой компании с выданными клиентам кредитами, и вычитывалась из полученного результата сумма всех обязательств. Проект постановления был обнародован на сайте регулятора и, по словам Паранича Андрея, руководителя СРО Мир, вызвал активную дискуссию на кредитном рынке. Под давлением общественного мнения, строка активов была дополнена процентами по выданным займам. Представители ЦБ подтвердили, что такие изменения действительно приняты. Они утверждают, что подобный подход к определению капитала МФО даст возможность более объективно оценить величину их активов. Ведь общеизвестно, что микрофинансовые организации предоставляют средства под высокие проценты. Сейчас документ пребывает в Минюсте на регистрации. После завершения этого этапа он будет обнародован и приобретет законную силу.

Способ расчета имеет принципиальное значение для тех организаций, которые работают с крупными инвесторами. К ним причисляют физических лиц и предприятия, сумма вложений которых превышает 1,5 миллиона рублей. В конце марта приобрели юридическую силу поправки в закон, которые разделили кредитные организации на микрофинансовые и микрокредитные. Только МФО наделены правом использовать средства от внешних инвесторов. Микрокредитные организации должны довольствоваться только внутренними ресурсами. Но и для МФО введены значительные ограничения. Так, работать с вкладчиками могут только компании, владеющие капиталом на сумму не менее семидесяти миллионов. Фактическое разделение рынка не было проведено в связи с отсутствием формулы определения уставного капитала.                                                                                       

Для МФО определяющее значение имеет способ расчета, ведь проценты составляют значительную часть в общей сумме активов. Причем, размер процентной ставки в МФО намного выше, чем в банковских учреждениях. Эта величина варьируется в диапазоне от 150 до 600% годовых. Достаточно часто по процентам набегает сумма, которая сопоставима с размером самого долга. Андрей Бахвалов, руководитель МФО «Домашние деньги» утверждает, что исключение процентов из формулы расчета значительно повлияет на активы МФО в сторону их уменьшения. По предварительным оценкам Александра Шустова, директора «Манни Фанни», на проценты приходится от одной десятой до половины суммы капитала. Такой сильный разброс объясняется различными условиями кредитования, принятыми в разных МФО. Но он добавляет, что крупные компании в любом случае смогут преодолеть установленную планку, даже если бы порядок расчета остался неизменным. МФО помельче представляют собой слишком пеструю массу и здесь сложно что-либо прогнозировать.

Но и новая формула расчета, в которую включены проценты по займам, далеко не всем пришлась по вкусу. Ведь МФО требовали от ЦБ принимать во внимание также основные средства и другие виды материальных активов. Но регулятор не согласился на подобный подход. Участники рынка сетуют, что большинство капитальных требований ограничивают компании в развитии. Ведь в формулу не включены субординированные займы. Представитель одной крупной МФО доказывает ошибочность такого подхода на следующем примере: компания владеет капиталом в сто миллионов рублей. Если она займет половину на приобретение программного обеспечения, то согласно действующей формуле ее активы будут оценены в пятьдесят миллионов, поскольку нужно вычесть сумму займа. Таким образом, фирма будет развиваться только при наличии собственных либо привлеченных средств. Ведь заемные средства она не сможет использовать. Единственная надежда в этом случае на то, что регулятор чисто физически не сможет проверить происхождение капитала из-за большего количества МФО (более семи тысяч организаций). В то же время представители некоторых МФО убеждены, что предложенная формула поможет сделать рынок более прозрачным.