Решение Великобритании покинуть Еврозону, подкрепленное референдумом, повергло в шок инвесторов по всему миру. Еще на начальном этапе, когда только планировали проведение референдума, фондовые рынки начали фиксировать незначительные колебания курсов. Но когда наступил день «X», инвесторы начали массово переводить свои вклады в более надежные активы.

В официальном заявлении агентства S&P, в свете произошедших событий, фондовые рынки потеряли более 3 триллионов долларов из-за дестабилизации многих котировок. Но, как оказалось позже, это было только начало. Спустя три дня после референдума, представители агентства S&P объявили о значительном понижении кредитного рейтинга банков Великобритании. Теперь Британия, вместо наивысшего рейтинга AAA, получила всего AA по международной шкале кредитных рейтингов.

Представители S&P объяснили, что сегодняшняя ситуация вынуждает признать возможность возрастания рисков, связанных с банковским сектором. Но и это не конец, спустя три дня агентство S&P также понизило общий европейский кредитный рейтинг до AA, раньше он был на ступень выше – AA+.

Спустя неделю после событий в Европе, фондовые биржи так и не смогли восстановиться, что подтверждается нестабильностью курсов акций крупных европейских и американских компаний. Финансовые аналитики уверяют, что сегодняшняя ситуация не является критичной, спустя месяц все стабилизируется.

Это хорошая новость, но чего ждать крупным инвесторам и игрокам фондовых бирж? Есть ли вероятность, что какое-то событие снова вызовет нестабильность, и как результат, падение фондового рынка, а может и начало нового финансового кризиса? Попробуем оценить риски, исходя из имеющейся информации.

 

Кредитный пузырь Поднебесной

Как известно, экономика КНР сегодня считается самой быстро развивающейся в мире. «Сегодня мы имеем китайский финансовый рынок, который во многом зависит от мировой экономики, и наоборот. Подобная зависимость может стать фатальной в случае, если китайский кредитный пузырь лопнет, после чего начнутся дефолты мелких и средних финансовых учреждений» – заявил Станислав Клещев, главный аналитик банка ВТБ24.

Последние два года, на китайском рынке наблюдается увеличение так называемых «плохих кредитов», займов, которые выдает Банк Китая более мелким финансовым организациям. По официальной статистике на сегодняшний день сумма выданных ссуд составляет примерно 7 триллионов долларов, а это две третьих экономики страны. Также наблюдается медленный, но верный рост внешнего долга, который сегодня оценивается в 1 триллион долларов.

По заявлению Джорджа Сороса, известного американского трейдера, финансиста и крупного инвестора, нынешняя ситуация в КНР очень напоминает кредитный кризис 2008 года. «Если подобный сценарий повторится и в Китае, то можно ждать волну дефолтов по всей стране, что неминуемо приведет падению всех фондовых бирж в мире, не говоря уже дестабилизации экономики в целом» – заявил Сорос.

Очередные выборы в США

Выборы в США, на первый взгляд, не несут угрозы для мировой финансовой системы, но, многие эксперты уверены в обратном. Василий Копосов, являющийся начальником отдела финансовой аналитики компании КИТ Финанс Брокерс, полагает, что состояние мировой экономики напрямую зависит от результатов выборов в США, которые пройдут осенью текущего года.

«Если победит Хилари Клинтон, то мы увидим продолжение финансовой политики, которую сейчас демонстрирует Федеральная Резервная Система. Хилари Клинтон поддержит дальнейшее повышение процентной ставки, потому, можно ждать некой стабильности. Но если победу одержит Дональд Трамп, это станет серьезным ударом по доллару. В любом случае сам факт выборов в стране, чьей валютой пользуется весь мир, вызовет определенные колебания в мировой финансовой системе» – добавил Копосов.

 

Возможное банкротство Италии

В Италии также наблюдается ухудшение ситуации в кредитном секторе. Дело в том, что местные банки работают по тому же сценарию, что и Китай. Бесконтрольная выдача кредитов под небольшие проценты – это, конечно же, хорошо для граждан страны, но может привести к ситуации, когда начнутся банкротства из-за отсутствия возможности выплачивать ставки по займу. На данный момент объем «плохих кредитов» у итальянских банков достиг отметки в 350 млрд. долларов.

Власти и лучшие финансисты страны пытаются найти выход путем создания одного банка, на которого переложат все проблемные кредиты, что позволит уменьшить давление на банковский сектор, но пока это только теория. Проблема в том, что Европейский Центральный Банк не может помочь Италии в этой ситуации по двум причинам: во-первых, если ЕЦБ предоставит финансовую помощь итальянским банкам, этого потребуют и другие страны со схожими проблемами, во-вторых, в Европе и так масса проблем, связанных, прежде всего, с финансами. Дефолт, конечно же, маловероятен, но может возникнуть череда проблем, которые будут ухудшать ситуацию в стране.

 

Угроза Северной Кореи

Кроме политических проблем, существуют еще и геополитические риски. Северная Корея, активно пытающаяся превратиться в ядерную державу, может значительно повлиять на фондовые рынки мира, а значит, и на мировую экономику в целом. Многие считаю, что разработки северокорейских научных институтов не несут серьезной угрозы, но каждое новое испытание заставляет задуматься как минимум властей соседних стран.

Две недели назад Северная Корея вновь потрясла мир новыми запусками. В этот раз были испытаны две ракеты: одна взорвалась в воздухе, другая пролетела более 400-т километров. Военные эксперты уверены, если хоть одна ракета долетит до соседней страны, то это может спровоцировать военный конфликт, что повлияет на мировую экономику.

 

Что же делать инвесторам?

Василий Танурков, главный аналитик Велес Капитал, и другие финансовые эксперты уверены, что необходимо следить за происходящими событиями в макроэкономическом масштабе. Это поможет вовремя среагировать и перенаправить инвестиции в более надежные активы.

Лучшими инвестиционными продуктами, по мнению большинства аналитиков, по-прежнему остаются драгоценные металлы и доллар.